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高凤勇:投出优质项目,支持科创、专精特新
2022-02-14
2022-02-14
前言
我常用“资本市场科创革命”来形容中国资本市场这几年伟大变革,并提炼了“全方位、注册制、促科创”这三个主题词。
我们公司整体贯彻“自上而下”的投资方法论,并形成了“根据地”理论。
我们近年来斩获了较多成绩,有40多家企业已上市,其中很多都是专精特新企业。近期一直在加大对新三板挂牌的专精特新企业的投资力度。
一、资本市场的科创革命
谈到北交所的改革,高凤勇先生强调自己一直用“资本市场科创革命”这个标题来分析中国资本市场这几年的大变革,并提炼了“全方位、注册制、促科创”这三个主题词。
北交所的推出是跟“科创革命”密切联系的,迎合了这个时代大背景。
北交所特殊的服务创新型中小企业的定位,是全球少有的,对于创新型小企业利用资本市场融资、证券化都提供了少有的历史机遇,同时,也给投资机构设计更为丰富的投资和退出策略提供了新的环境。
二、投资逻辑与投资方法
当谈到投资逻辑与投资方法的时候,高凤勇先生认为公司整体的投资“方法论”是“自上而下”的。
首先,选择创新赛道,我们多年来覆盖的行业主要是新能源、新材料、创新药、高端装备等有限的新兴行业;
其次,我们在每个行业的产业链条中寻找好的商业模式,在这些好的模式中选择有行业竞争地位和成长潜力的企业,这些企业最好有好的毛利率、好的现金流、好的技术和管理团队、持续的研发能力等客观数据的证明。
综合而言,上面这些特点就形成了我们自己的“根据地”投资理论,我们希望目标企业已经找到了自己的竞争根据地,并且有明显的扩张根据地的能力和素质。
三、投出优质项目,支持科创、专精特新类企业发展
当谈到近些年的斩获时,高凤勇先生回忆道:“我们关注新三板很早,但是真正开始投资大概在2016年。”
这些年,我们尝试了很多投资方法和手段,既参与三板挂牌企业的定向增发,也受让过其他投资人的存量股份,还有在三板二级市场直接买入的操作。
我们投资过很多案例,已经有40多家成为了上市公司。以近几年为例,我们收获的上市公司包括天宜上佳、杭可科技、国林科技、上海瀚迅、百川畅银、力源科技、海优新材、龙利得等多家,其中很多都是专精特新企业。我们近期一直在加大对新三板挂牌的专精特新企业的投资力度。